如今的網(wǎng)絡(luò)團(tuán)購到底怎么樣呢？“今年下半年到明年，團(tuán)購行業(yè)將進(jìn)入洗牌期。這一趨勢上半年就已經(jīng)顯現(xiàn)。”9月5日，窩窩團(tuán)CEO徐茂棟向《財經(jīng)》記者說。
據(jù)易觀國際的統(tǒng)計，7月，窩窩團(tuán)的本地生活服務(wù)類總交易規(guī)模約為1.64億元，位居國內(nèi)各同類團(tuán)購網(wǎng)第一。
2011年春節(jié)開始，各家團(tuán)購網(wǎng)站的廣告大量出現(xiàn)在主流媒體上。在北京擁擠的地鐵里，不斷閃現(xiàn)團(tuán)購網(wǎng)站大幅廣告的身影。此時，距團(tuán)購這種新興互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)模式在中國發(fā)軔僅一年。
2010年初，以美團(tuán)網(wǎng)為代表的最早一批團(tuán)購網(wǎng)站，將由美國Groupon所創(chuàng)立的網(wǎng)絡(luò)團(tuán)購模式帶入中國，開啟了中國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)新的生長速度。艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2010年底，各種團(tuán)購網(wǎng)站數(shù)量便已超過2000家。有人預(yù)測這一數(shù)字現(xiàn)在可能已到了5000家。
今年2月底，美國團(tuán)購網(wǎng)站鼻祖Groupon通過與騰訊(00700.HK)合作設(shè)立高朋，進(jìn)入中國市場。6月，Groupon向SEC(美國證券交易委員會)提交IPO文件，擬融資7.5億美元。令人始料未及的是，財務(wù)狀況的公開，引發(fā)了市場對其贏利能力和發(fā)展前景的質(zhì)疑。
近日，《華爾街日報》援引知情人士的話稱，Groupon內(nèi)部正在重新評估上市的時間。
Groupon上市遭遇挫折，中國模仿者們的好日子似乎也已經(jīng)結(jié)束。8月中旬，高朋突然間開始了大規(guī)模的裁員，速度之快，堪比當(dāng)初的擴(kuò)張。高朋裁員事件尚未引起更大的連鎖反應(yīng)，但行業(yè)變局的信號卻已非常明顯。
金沙江創(chuàng)投合伙人朱嘯虎說：“國內(nèi)團(tuán)購行業(yè)的洗牌已經(jīng)開始。”金沙江投資的拉手網(wǎng)，同樣位于市場第一陣營。
徐茂棟說：“國內(nèi)前十的團(tuán)購網(wǎng)站全部虧損。”虧損意味著必須借助風(fēng)投的資金運(yùn)營、風(fēng)投繼續(xù)追加投資，團(tuán)購的盛況便能維系。而一旦風(fēng)投收緊，自身缺乏造血功能的團(tuán)購網(wǎng)站，便會集體進(jìn)入洗牌。
美團(tuán)網(wǎng)CEO王興(微博)告訴《財經(jīng)》記者，國內(nèi)數(shù)千家團(tuán)購網(wǎng)站，獲得A輪投資的有十幾家，而獨(dú)立獲得B輪融資的只有三家。人人網(wǎng)(NYSE:RENN)旗下的團(tuán)購網(wǎng)站糯米網(wǎng)則依賴人人網(wǎng)上市募集的資金。
近期有媒體報道稱，至8月底，北京已有116家團(tuán)購網(wǎng)站倒閉，從市場上消失。“沒有資本的話，接下來就會出局。”王興說。
后續(xù)資金趨緊
8月北京，盛夏如火的時候，王興已經(jīng)開始準(zhǔn)備過冬。他向媒體展示了銀行賬戶中接近4億元的現(xiàn)金儲備，說要應(yīng)對資本的寒冬。
團(tuán)購網(wǎng)站的投資，曾經(jīng)一度極熱。China Venture的數(shù)據(jù)顯示，2010年1月到2011年6月間，團(tuán)購網(wǎng)站成為中國電子商務(wù)行業(yè)的投融資熱點(diǎn)，融資規(guī)模為4.1億美元，占整個電子商務(wù)行業(yè)融資規(guī)模的14%。以融資筆數(shù)計算，占整個電子商務(wù)行業(yè)的14.8%。
投資人對于團(tuán)購模式的追捧，推高了團(tuán)購網(wǎng)站的估值。金沙江創(chuàng)投董事總經(jīng)理丁健曾向記者感嘆，一年間網(wǎng)站估值翻了幾番。
由Groupon創(chuàng)造的團(tuán)購模式，以其贏利模式清晰、現(xiàn)金流便捷而受到投資者追捧，再加上中國龐大的消費(fèi)市場和信息化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的商家，都使得中國團(tuán)購業(yè)務(wù)模式更受投資者喜歡。在美國，Groupon的毛利率接近40%，而在進(jìn)入中國市場之后，最初團(tuán)購網(wǎng)站的毛利率也能達(dá)到20%到30%。
據(jù)徐茂棟介紹，窩窩團(tuán)一開始的毛利率也曾有20%多。但隨著團(tuán)購網(wǎng)站的數(shù)量猛增，市場競爭顯著加劇，毛利率便逐步下調(diào)。
“排名前十的團(tuán)購網(wǎng)站，毛利率都大約在10%左右。”徐茂棟說。
10%左右的毛利率，再加上巨額的廣告、營銷與宣傳費(fèi)用，大型團(tuán)購網(wǎng)站的不盈利便成了必然。在部分中小團(tuán)購網(wǎng)站享受贏利的同時，他們則繼續(xù)在用投資砸出更多的份額。對于大型的全國性團(tuán)購網(wǎng)站來說，規(guī)模是最根本的競爭優(yōu)勢，規(guī)模下降意味著拿不到風(fēng)投，拿不到風(fēng)投則意味著退出市場。
外部資金對于團(tuán)購網(wǎng)站的重要性，從其行業(yè)排名便可以明顯看出。根據(jù)易觀國際的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以交易規(guī)模排名，本地生活服務(wù)類團(tuán)購網(wǎng)站前三名分別為窩窩團(tuán)、拉手網(wǎng)和美團(tuán)網(wǎng)。
窩窩團(tuán)最初的資金來自于徐茂棟本人。5月，窩窩團(tuán)宣布完成首輪戰(zhàn)略融資，投資者包括鼎暉、天佑和清科等。融資規(guī)模雖然并未披露，且中途曾出現(xiàn)波折，但據(jù)《財經(jīng)》記者從投資人士處獲悉，金額超過1億美元。
截至今年4月，拉手網(wǎng)總共完成約1.7億美元融資，投資方包括西北風(fēng)險投資、金沙江創(chuàng)投和泰山天使投資等。美團(tuán)網(wǎng)在8月完成B輪融資后總的融資規(guī)模也接近1億美元，投資方為紅杉資本、阿里巴巴和北極光等。
這些獲得巨額融資的團(tuán)購網(wǎng)站，逐漸建立起了國內(nèi)團(tuán)購市場的競爭門檻。徐茂棟說，新玩家進(jìn)入第一陣營的機(jī)會已經(jīng)幾乎沒有了。下一階段對于其他的團(tuán)購網(wǎng)站來說，生存空間在于自身的特色服務(wù)和垂直細(xì)分市場。
而朱嘯虎則在接受《財經(jīng)》記者采訪時說，現(xiàn)如今要想進(jìn)入團(tuán)購市場的第一陣營，除非砸進(jìn)去5億到6億美元。
艾 瑞咨詢的分析報告認(rèn)為，下半年市場進(jìn)入洗牌階段的最主要原因便在于門檻的提高，排名靠后的網(wǎng)站將因為資源匱乏而出現(xiàn)倒閉或者被收購。
易觀國際分析師陳壽送認(rèn)為，排名前十的團(tuán)購網(wǎng)站將來還有可能獲得投資，但這一過程不會永遠(yuǎn)持續(xù)。
由于團(tuán)購模式本身的造血能力有限，下半年到明年，如果資本市場行情不好的話，即便是前十名的網(wǎng)站，也可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險，屆時，團(tuán)購領(lǐng)域的洗牌便會大規(guī)模開始。
外界注意到，全球資本市場普遍的不景氣以及中國高科技公司在美國資本市場遇冷，已經(jīng)加劇了私募市場的降溫。這一過程向下傳導(dǎo)，便會波及過于依賴外部資金的團(tuán)購網(wǎng)站。
尋找上市時機(jī)
徐茂棟把窩窩團(tuán)的上市時間定為今年下半年，并且早早地開始了上市準(zhǔn)備。據(jù)了解，窩窩團(tuán)已經(jīng)定好了承銷商，目前所欠的是一個好的“時機(jī)”。
美團(tuán)網(wǎng)的王興雖然沒有明確提及上市的具體時間，但9月份，他向媒體表示，美團(tuán)網(wǎng)將在下半年達(dá)到納斯達(dá)克的上市標(biāo)準(zhǔn)。
上 市是必由之路，對于團(tuán)購網(wǎng)站這樣嚴(yán)重依賴外部資金的行業(yè)來說，更是如此。同行眾多導(dǎo)致了競爭加劇，競爭加劇造成了利潤下降和普遍虧損。國內(nèi)的團(tuán)購網(wǎng)站要想扭轉(zhuǎn)這一不利局面，只有通過洗牌實(shí)現(xiàn)規(guī)模化，待市場重建良性的競爭機(jī)制和贏利能力。
風(fēng)投不可能永遠(yuǎn)向團(tuán)購網(wǎng)站供血來完成規(guī)?；倪^程。在《財經(jīng)》記者對團(tuán)購網(wǎng)站運(yùn)營者的采訪中，對于資金收緊的擔(dān)憂和對上市的憧憬，清晰可見。
規(guī)模化的重組過程已經(jīng)開始。在艾瑞和易觀國際的研究報告中，都明確提到行業(yè)前五名在逐漸與排名靠后的網(wǎng)站拉開份額上的差距。但不論從交易規(guī)模還是流量上來說，團(tuán)購行業(yè)集中重組仍未完成，整體數(shù)量甚至仍在增長，雖然不斷有中小型網(wǎng)站退出市場，但新生的網(wǎng)站仍然每天都在加入。
這種局面，預(yù)示著團(tuán)購行業(yè)的洗牌與規(guī)?；?，尚需時日。徐茂棟也認(rèn)為，雖然下半年會有團(tuán)購網(wǎng)站陸續(xù)關(guān)掉，但是，在有限的時間內(nèi)，被淘汰出局的團(tuán)購網(wǎng)站，絕不會如業(yè)內(nèi)傳說的90%那么多。
徐茂棟認(rèn)為，即便到明年上半年，仍然會有幾十家全國性的大型團(tuán)購網(wǎng)站繼續(xù)在市場之中。而在三年之內(nèi)，能夠在行業(yè)中存活下來的團(tuán)購網(wǎng)站數(shù)量是三家到五家。朱嘯虎則表示，到明年就能清楚看到，行業(yè)真正成氣候的網(wǎng)站將只剩下三家。
在徐茂棟看來，如果沒法進(jìn)入三家到五家的第一陣營，其他數(shù)以千計的團(tuán)購網(wǎng)站，將會被淘汰。排名前十的網(wǎng)站，則需收縮到一些垂直細(xì)分領(lǐng)域，才有可能活下來。
徐茂棟的窩窩團(tuán)，算是國內(nèi)團(tuán)購行業(yè)的一個異類，在收購了全國20多個地方團(tuán)購網(wǎng)站之后，短時間內(nèi)進(jìn)入第一梯隊。但是對于模仿他進(jìn)行大規(guī)模并購的做法，徐茂棟認(rèn)為在今天的市場形勢下，已經(jīng)不大可能了。
5月之前，在各家第三方的統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，很難見到窩窩團(tuán)的身影。雖然窩窩團(tuán)成立的時間較早，但早期規(guī)模不大。徐茂棟入主之后，窩窩團(tuán)的策略開始轉(zhuǎn)變，在全國范圍內(nèi)大量并購地方性團(tuán)購網(wǎng)站，并成批地接收了來自于拉手網(wǎng)和美團(tuán)網(wǎng)的團(tuán)隊。
根據(jù)易觀國際的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，5月之后，窩窩團(tuán)每個月都幾乎保持了將近100%的成長，并在6月站上行業(yè)第一的位置。徐茂棟向《財經(jīng)》記者介紹，最初完成20多家地方團(tuán)購網(wǎng)站并購之后，這些網(wǎng)站的銷售額占了全公司的40%多，但現(xiàn)在這一比例已經(jīng)大幅下降。他認(rèn)為，并購解決了區(qū)域上的問題，同時利用這個窗口期，到其他城市設(shè)點(diǎn)。
在他看來，原先有機(jī)會的地方性團(tuán)購網(wǎng)站幾乎都已被他收入旗下，新的公司要想通過并購的方式快速擴(kuò)張規(guī)模已經(jīng)不現(xiàn)實(shí)，只能一個城市一個城市布點(diǎn)。但在布點(diǎn)的同時，則將遭遇已經(jīng)布局完成的網(wǎng)站的競爭。
一旦排名靠前的網(wǎng)站成功上市，依賴資金和原有規(guī)模構(gòu)建的門檻將變得更高。
從這個意義上來說，團(tuán)購網(wǎng)站的上市一定程度上意味著競爭格局的最終確定。
*本站部分文字及圖片均來自于網(wǎng)絡(luò)，如侵犯到您的權(quán)益，請及時通知我們刪除。聯(lián)系信息：
甩手網(wǎng)
企業(yè)QQ 800055007
微信
新浪微博
甩手抖音號
甩手千牛服務(wù)號
下載
