今年在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，最火的應該是互聯(lián)網(wǎng)金融了。除行業(yè)內(nèi)BAT三巨頭外，蘇寧、新浪等也紛紛入水，而行業(yè)外的平安、民生、招商、建設等銀行，以及以天弘為代表的各類證券、基金、保險公司等傳統(tǒng)金融機構(gòu)，也在不斷落子，布局互聯(lián)網(wǎng)金融。
 
    對互聯(lián)網(wǎng)金融如何定義？現(xiàn)在眾說風云，莫有一統(tǒng)。其實，內(nèi)涵并不重要?？吹亩际墙Y(jié)果，以余額寶模式來說，支付寶與天弘基金合作，使得與其對接的天弘增利寶基金在短短3個月時間內(nèi)從幾億元規(guī)模的小基金，急速膨脹至500億規(guī)模，超越華夏現(xiàn)金增利，成為規(guī)模最大的公募基金。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融力量的強大，集群效應和馬太效應的明顯。
 
    回到我們的電子商務領域，如何適應好、利用好互聯(lián)網(wǎng)金融的潮流，成為無論是B2C、還是B2B都在探討的話題。眾所周知，電子商務內(nèi)含三流：信息流、物流、資金流。每一流都存在巨大的市場需求，同時產(chǎn)生巨大的商業(yè)價值。
 
    信息流上來說，對B2C，美麗說，蘑菇街等等不就是很好的明證嗎？而對B2B，各大行業(yè)垂直網(wǎng)站掌握信息要義，會員費、廣告費、咨詢費等等源源不斷。物流上來說，不管是淘寶成就了四通一達，抑或四通一達促進了淘寶，至少養(yǎng)活了如此多的快遞公司，更何況菜鳥的幾十億的投資，總是預期能夠得到回報的。而在資金流上，除了為買賣雙方解決信用擔保問題而產(chǎn)生的第三方支付平臺，更重要的是興起了供應鏈金融服務，解決資金問題。
 
    沒錢的苦惱
 
    曾經(jīng)接觸過一個天貓商家，主營針織羊毛衫的。在東莞有一個工廠。由于其產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)異，性價比高，銷量一直不錯。為此，計劃在今年雙十一大干一場，積極備貨，加強庫存。但缺少足夠的資金。于是，跟銀行融資，結(jié)果授信遲遲難下，轉(zhuǎn)而跟親戚朋友借貸，但仍有很大缺口，后又在P2P平臺上發(fā)標，卻因其利息偏低，未能滿標。總之是各種辦法用盡，仍然不能解決資金問題，導致雙十一方案未能執(zhí)行。
 
    誰都知道，我們的中小微企業(yè)融資渠道極其有限，普遍存在融資難的問題。在業(yè)務經(jīng)營中，不管是鋪貨也好，墊資也罷，總歸是流動資金不足，需要融資。如果想做一筆生意，但資金卻又短缺，只會存在兩種結(jié)果，一種是這筆生意無法進行，失單；另一種是借錢，跟銀行融資，時間長難度大，跟民間借貸，利息高周期短。這對B2C、B2B平臺上的B端客戶也是一樣的，甚至更為苦惱。
 
    為何？電商平臺上的B端商家，絕大多數(shù)是80后、90后開店的小微企業(yè)，并且電商企業(yè)又屬輕資產(chǎn)企業(yè)，跟銀行融資，條件苛刻，資質(zhì)難符，授信幾率不大，而民間借貸利息又難負擔，同時長年累月網(wǎng)銷，線下融資渠道狹窄。
 
    資金的問題，不僅約束B端客戶的業(yè)務發(fā)展，同時，也約束電商平臺上交易的積極性和活躍性。那么，如何解決呢？答案是供應鏈金融。
 
    供應鏈金融的本質(zhì)
 
    一般來說，一個特定商品的供應鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡把產(chǎn)品送到消費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。在這個供應鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈十分緊張，整個供應鏈出現(xiàn)失衡。
 
    供應鏈金融，簡單地說，就是銀行等金融機構(gòu)將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。即把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。

    供應鏈金融就是在供應鏈中尋找出資質(zhì)優(yōu)良、實力雄厚的企業(yè)作為核心企業(yè)，并以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行等金融機構(gòu)信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關系，提升供應鏈的競爭能力。
 
    2006年，原深發(fā)展銀行，現(xiàn)在的平安銀行在國內(nèi)首推“供應鏈金融”模式，取得相當不俗的業(yè)績。其他商業(yè)銀行如農(nóng)行、建行、招商、民生、光大、中信等等快速跟進，積極開展此項金融業(yè)務。銀行由此將生產(chǎn)、采購、銷售等企業(yè)各環(huán)節(jié)打通，并把供應鏈上的相關企業(yè)全部納入金融服務范疇。以一帶三、以點帶面，從而極大拓展了融資業(yè)務。
 
    電子商務與供應鏈金融
 
    以往，電商平臺上的商家與銀行等合作供應鏈金融，基本上都是以傳統(tǒng)業(yè)務模式進行，難度大，授信小。電商平臺為了解決商家的問題，逐步與銀行進行合作。
 
    主要模式是，電商平臺掌握商家的交易數(shù)據(jù)和交易行為，對客戶進行分析和篩選，將符合銀行供應鏈金融條件的客戶提交給銀行，由銀行對客戶進行進一步的調(diào)查和判斷，并對其授信貸款。在這個過程中，電商平臺擁有的是客戶，而銀行擁有的是資金。雙方合作，能夠使供應鏈金融業(yè)務開展的更加順利、便捷、有效和真實。
 
    基本上，這是一個雙贏的模式，雙方都能夠獲得利益。電商平臺不僅能夠?qū)θ谫Y客戶收取一定的手續(xù)費或服務費，而且能夠促進平臺的交易，綁定客戶；而銀行基于實際交易對客戶進行授信，壞賬率更低，客戶更廣，利潤更高。
 
    目前，國內(nèi)主流的B2C平臺和B2B平臺都在積極開展供應鏈金融業(yè)務。如京東，與中國銀行、建設銀行、工商銀行、交通銀行等合作；敦煌網(wǎng)與建行推出基于訂單融資的 “建行敦煌e保通”，與招商銀行合作的“敦煌網(wǎng)生意一卡通”等；網(wǎng)盛生意寶與中行浙江分行互相將對方列為“高級戰(zhàn)略合作伙伴”，在網(wǎng)絡融資領域結(jié)成長期、全面的戰(zhàn)略合作伙伴關系；金銀島與建行在石化、紡織、有色等大宗商品B2B業(yè)務上，以訂單融資、倉單質(zhì)押等形式開展供應鏈金融合作。凡此種種，可以說，供應鏈金融，已成為電商平臺，尤其是B2B電商平臺的標準配置。
 
    但是，有利益就有沖突。阿里巴巴曾與建行、工行等有過親密的合作。但結(jié)果由于利益沖突，導致分道揚鑣。產(chǎn)生的結(jié)果是，阿里巴巴以其小微金融集團為主，獨立開展金融業(yè)務，如純信用小貸、訂單融資等等，而建行為了避免成為電商平臺的資金池，被后臺化，直接成立“善融商務”，進軍電商市場。
 
    坦白說，任何合作都是有間隙的。對銀行來說，電商平臺僅是其與融資客戶之間的中介，并不在供應鏈金融業(yè)務中產(chǎn)生決定作用，反而增加客戶的融資成本，掌握銀行的銷售渠道；而對電商平臺來說，銀行僅是提供資金來源而已，平臺將客戶提交給工行也行，提交給建行也行，甚至以平臺的自有資金來做，能夠獲得更大的利潤空間。
 
    深層次上，互聯(lián)網(wǎng)金融的意義在于金融脫媒，銀行最為擔心的也在于此。如果電商平臺體量足夠大，自有資金足夠多，完全可以撇開銀行，自己來做?？痛笃鄣甑那闆r完全可能發(fā)生，甚至已經(jīng)發(fā)生。這樣，銀行就會成為真正的電商平臺的資金池，合作關系中的話語權(quán)將會越來越少，利益將逐漸喪失。這是銀行不愿看到，也不能看到的局面。
 
    供應鏈金融的電子商務時代
 
    傳統(tǒng)供應鏈金融除了核心企業(yè)之外，仍有關鍵的環(huán)節(jié)是倉儲物流企業(yè)。而電商供應鏈金融由于倉儲物流環(huán)節(jié)的相對缺失，與傳統(tǒng)供應鏈金融有諸多不同，其中最重要的存在于以下兩點：
其一、融資對象必須是電商平臺內(nèi)的交易會員，具有排他性；其二，授信資金必須在電商平臺內(nèi)流轉(zhuǎn)和使用，具有封閉性。這是從利益和安全方面考慮的，電商平臺通過資源、客戶、渠道等的累積，尤其是中小平臺，千辛萬苦才獲得與銀行合作的機會，不會也不可能將有限的資金投入到非會員客戶上，畢竟會員客戶創(chuàng)造的附加值更多。并且，由于物流監(jiān)管的缺失，銀行大多要求電商平臺為貸款提供擔保（如網(wǎng)盛生意寶成立的浙江網(wǎng)盛擔保有限公司），為了保證資金的安全性，電商平臺必將要求資金僅限在平臺內(nèi)部流轉(zhuǎn)，甚至定向支付，不能形成體外循環(huán)使用。
 
    目前，電商行業(yè)的京東、蘇寧、金銀島、鋼聯(lián)、網(wǎng)盛等都在逐步積極拓展電商供應鏈金融業(yè)務。京東、蘇寧等B2C平臺主要模式有應收賬款融資、訂單融資、委托融資、信托計劃等，而金銀島、生意社、鋼聯(lián)等B2B平臺主要有廠商銀、代采購托盤、現(xiàn)貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押、統(tǒng)購分銷和保理等。
 
    電商供應鏈金融與傳統(tǒng)供應鏈金融相比，具有明顯優(yōu)勢：
 
    1、授信門檻降低，獲批幾率增大。由于電商供應鏈金融是基于電商平臺內(nèi)真實交易行為而產(chǎn)生的融資需求，并且電商平臺為融資提供相應的擔保。銀行授信條件相對比較寬松，融資客戶獲得貸款的幾率更高；
 
    2、貸款隨借隨還、循環(huán)使用。資本雄厚的電商平臺，在業(yè)務操作過程中，不管是通過銀商通道或是第三方支付平臺，大多能夠?qū)崿F(xiàn)子母賬戶統(tǒng)一授信，使得融資客戶能夠隨借隨還、循環(huán)使用，提高融資效率，減少客戶不必要的融資成本。
 
    3、電子化操作，高效快捷方便。與傳統(tǒng)金融業(yè)務不同，電商供應鏈金融包括交易意向、合同生成、授信申請、審核批準、貸款發(fā)放、貨權(quán)解押、到期還款等等，均可以通過電商平臺或是與電商平臺對接的銀行系統(tǒng)操作完成，全流程電子單據(jù)，高效、快捷、方便。
 
    在未來很長一段時間內(nèi)，資金仍將是制約中國企業(yè)發(fā)展的最大問題，尤其對各類電商平臺上的中小微企業(yè)更為突顯。電子商務尤其是B2B平臺，應該更加廣泛和深入地與銀行等金融機構(gòu)合作，積極開展供應鏈金融業(yè)務。
 
    電商供應鏈金融，不僅能夠為平臺帶來大量的融資傭金，還能夠使平臺參與到客戶的經(jīng)營過程中，與客戶建立緊密的合作關系，確保平臺與客戶的無縫對接，使客戶難以脫離平臺系統(tǒng)。但需要注意的是，由于資金、人才、技術(shù)、管理、經(jīng)驗等方面的不足，與銀行共同發(fā)展，是目前多數(shù)電商平臺的最佳選擇。